Classement des Géants de la Grande Consommation 2018

vendredi 6 juillet 2018 | Communiqué de presse

Une année record pour les opérations de M&A dans le secteur de la grande consommation depuis 15 ans
 

• Une augmentation de 45% par rapport à l'année précédente des transactions M&A parmi les 50 premières entreprises de biens de consommation.
• Les transactions M&A ont conduit à une reprise spectaculaire de la croissance des revenus dans l'ensemble du secteur, de 0,5% en 2016 - 5,7% en 2017 - atteignant le plus haut niveau depuis 2011.
• La croissance organique reste faible, bloquée à 2,6% et avec une croissance en volume de seulement 0,6%.
• La recherche de croissance a également entraîné une augmentation des investissements dans les incubateurs de start up, allant des nouvelles marques aux fournisseurs de technologies numériques.

Paris, le 6 juillet 2018 - Avec 60 transactions enregistrées, 2017 marque un score inégalé en M&A chez les géants de la grande consommation depuis 15 ans, soit une augmentation de 45% par rapport à l’année précédente. C’est ce que révèle l’étude annuelle produite depuis 2003 par le cabinet international de conseil en stratégie d’entreprise OC&C Strategy Consultants qui examine la performance financière des plus grandes entreprises mondiales de biens de consommation.

Grâce à ces opérations, la croissance des revenus dans l'ensemble du secteur a été spectaculaire, passant de 0,5% en 2016 à 5,7% en 2017, ce qui représente une augmentation de valeur annuelle de 190%, soit le niveau le plus élevé depuis 2011.

Cependant la croissance organique des ventes stagne. Pour y remédier les champions du Global 50 se concentrent sur les produits premium, se développent dans les pays émergents et assurent leur avenir en investissant dans la Tech ou des secteurs plus éloignés de leur cœur de métier mais aussi dans les emballages durables.

Selon David de Matteis, associé chez OC&C Strategy Consultants, spécialisé dans les FMCG : « Cette année les acteurs du Global 50 ont une marge de manœuvre plus importante, profitant d’une activité de M&A florissante et rétablissant une croissance de revenus ».

Le palmarès 2017 et les secteurs gagnants

Le classement 2017 des champions de la grande consommation est dominé par les entreprises de boissons. Ce secteur s’est adapté plus rapidement que ses pairs aux changements des tendances consommateurs. Seul Shisheido n’appartient pas à cette industrie. La firme cosmétique a connu une bonne croissance sur les offres premium et a su développer une tactique d’expansion géographique solide notamment en s’associant avec des opérateurs de e-commerce en Chine.

Dans le top 10 du classement, se distinguent:

1. Nestle AG
2. Procter & Gamble
3. PepsiCo
4. Unilever
5. AB InBev
6. JBS
7. Tyson foods
8. Coca-Cola company
9. L’Oreal
10. Philip Morris International
     
    Cette année deux nouveaux acteurs entrent au palmarès :

• Molson Coors (34ème place) dont la croissance des revenus a été associée à l'acquisition de la participation de Samiller dans Miller’Coors
• Shiseido (47ème place) dont la croissance est venue de l'accent mis sur les investissements stratégiques dans la catégorie prestige auquel s’est ajouté l’effet des nouvelles marques (Laura Mercier et Dolce & Gabbana) acquises par le groupe

David de Matteis commente : « Le secteur des Bières et Spiritueux est le secteur phare de l’année 2017 avec une croissance organique des revenus de 4,6% et une amélioration de 1,8% point de la rentabilité. Cela s’explique en partie par des activités de M&A solides mais également par une stratégie de développement des marques premium et d’entrée sur de nouveaux marchés. Le Tabac a également enregistré de belles performances pour les mêmes raisons et du fait de sa capacité continuelle à faire payer le prix d’un marché de semi-captivité ».

Les opérations de M&A ont atteint leur plus haut niveau en 15 ans

Les transactions des acteurs du Global 50 se concentrent aussi bien sur la croissance que sur la consolidation avec des entrées dans des géographies nouvelles ou émergentes ainsi que dans de nouveaux secteurs de produits. C’est le cas de Neslé qui a acquis un distributeur de café égyptien ou encore de L’Oréal qui a acheté une entreprise de cosmétiques mexicaine. En tête des opérations de M&A 2017 figurent British American Tobacco qui a acquis Reynolds American à hauteur de 61 milliards de USD et Japan Tobacco qui s’est lancé dans une série de 6 transactions pour atteindre la croissance dans les pays émergents.

Une année cependant de contrastes

Si la croissance globale des ventes annuelles, 5,7%, est spectaculaire, la croissance organique n’en demeure pas moins stagnante à 2,6%, les géants du Global 50 devant faire face à des marques distributeurs en pleine forme et à un ralentissement des marchés développés.

Pour autant, la rentabilité s’est améliorée avec une augmentation de la marge brute de 0,7% qui poursuit la tendance des cinq dernières années.

Simultanément, les marges de profit des acteurs du Global 50 ont continué de croître de manière stable, soutenues par une enveloppe de Zero-Based Budget (ZBB). Cependant, s’il se peut que la méthode ZBB soutienne les marges, la formule pour combattre une faible croissance reste difficile à trouver.

Un investissement dans l'innovation, les acquisitions et le financement de capital de risque

Les géants de la grande consommation investissent de plus en plus dans l'innovation, à la fois via des acquisitions et des fonds de capital-risque, en réponse à l'évolution du comportement des consommateurs et au potentiel des nouvelles technologies numériques.

• 9 des 10 plus grandes entreprises du Global 50 sont impliquées dans des activités de financement de capital-risque : L'Oréal, avec Founders Factory, soutient cinq start-ups à fort potentiel et co-crée deux nouvelles entreprises dans le cadre d'un programme annuel d'incubation.
• Les Géants du Top 50 cherchent à se rapprocher des consommateurs en investissant dans des start-ups D2C (Direct-to-Custumer) : Unilever et Nestlé investissent tous deux dans de plus petits services d'abonnement aux repas, tels que Sun Basket, Freshly et Gousto.
• Les entreprises du Global 50 investissent dans des entreprises de technologie numérique (plateformes de contenu en ligne ou start-ups de marketing et d’analyses de données) afin de mieux connaître le consommateur digital : ABInBev a investi dans Octi, un producteur de contenu vidéo sur les réseaux sociaux, et Unilever a soutenu Celtra, une plateforme de publicité numérique.

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Read the full version of the OC&C FMCG Global 50 Report.